永安药业2023年年度董事会经营评述

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息公开披露》中化工行业的披露要求

  公司及子公司主要是做三类业务，一是牛磺酸产品的研发、生产和销售；二是聚羧酸系减水剂单体、减水剂等相关这类的产品的研发、生产和销售；三是保健食品的研发、生产和销售。

  牛磺酸又称牛胆酸，为白色结晶或结晶性粉末，是一种含硫的非蛋白氨基酸，在人体内起及其重要的作用。牛磺酸具有强肝利胆、解热与抗炎；改善内分泌状态，增强人体免疫力；维持正常生殖功能；降压、降血糖、强心和抗心律失常；促进婴幼儿脑组织、智力及视网膜发育；提高神经传导和视觉功能，抑制白内障的发生发展；提高肌肤免疫力，抵抗外界环境对肌肤的侵袭作用等。牛磺酸这些独特生理、药理功能决定了它在医药、食品添加剂、饮料及营养品等方面具有广泛的应用领域和市场。

  牛磺酸为化学原料药，同时又可作为食品添加剂中的营养强化剂。在国外，牛磺酸早已被广泛关注及应用，其主要应用领域为食品和饮料行业。在国内，随着国内经济的发展、市场环境的变化以及花了钱的人牛磺酸功效的不断了解，牛磺酸在下游市场的应用持续增加，特别是在饮料和保健食品领域，牛磺酸的需求量开始上涨迅速。近年来，国内饮料消费结构和趋向正在发生显著变化，以牛磺酸为主要添加成分的功能性饮料已在饮料市场中占了重要地位，成为大众日常主要饮品之一。在宠物食品领域，牛磺酸的应用同样广泛，尤其是猫粮，牛磺酸已成为不可或缺的物质；此外，由于国家对抗生素添加的限制，饲料行业也逐步开始添加牛磺酸，尤其是在水产饲料中的应用增长明显。在婴幼儿食品领域，牛磺酸的重要性也日益凸显。美国、日本早已将牛磺酸纳入婴幼儿食品必需添加成分之列，而国内也已将牛磺酸视为婴幼儿配方食品中可选择添加成分，并在2023年2月22日正式实施的新国家标准中，调增了对牛磺酸的添加量指标，这一变化表明国家权威部门对牛磺酸功能的认可。随着花了钱的人健康和营养的日益关注，以及国家对食品安全和营养标准的逐步的提升，牛磺酸在多个领域的应用将持续扩大，市场需求也将保持增长态势。

  牛磺酸目前在国际市场上除了日本有少量生产之外，主要生产厂商均在我国。公司是全球最大的牛磺酸生产基地，现有牛磺酸生产能力5.8万吨/年，占50%左右的市场占有率，公司牛磺酸产品大部分出口世界各地，为红牛、雀巢、可口可乐等世界级公司的重要供应商。

  聚羧酸系减水剂是一种分子结构为含羧基接枝共聚物的表面活性剂，在混凝土应用中能够产生很高而又相对持久的减水作用。减水剂是混凝土外加剂中最重要的品种之一，可以单独使用，也可与其他功能性组分复配成复合外加剂，用来改善混凝土的许多性能。据检测，减水剂可明显减少拌和混凝土时所加入的水量，大幅度的提升混凝土浆料的流动性能、混凝土的强度和寿命，并能大大的提升工程质量，减少相关成本，满足现代建设对混凝土性能提出的各种特别的条件，在工程建设、节能领域、工程经济、劳动保护及环境保护方面具备极其重大的现实意义，符合国家产业政策导向。

  从产品的生命周期看，减水剂聚醚行业已确定进入到成熟期。减水剂虽然在混凝土成本中占比不大，但可以很大程度提高混凝土浆料的流动性能、强度和寿命，提高工程质量，减少相关成本。近一两年来，国家经济提高速度放缓，下游基建行业施工活动受到较大影响，混凝土市场出现短期低迷，减水剂需求也整体偏弱，加之上游化工原料价格波动触发生产所带来的成本增加，减水剂生产企业的利润缩水，一时出现了供需均偏弱的局面。2022年底，国务院《扩大内需战略规划纲要（2022—2035 年）》《“十四五”扩大内需战略实施方案》相继出台，国内经济活动开始慢慢地回到正常状态，从长久来看，伴随着城镇化进程的加快、国家基础设施的不断建设以及“一带一路”战略机遇，减水剂聚醚行业市场将处于一个相对来说比较稳定状态。

  子公司凌安科技主要是做聚羧酸系减水剂单体、减水剂的生产和销售。近年来由于国家基建行业的调整，公司减水剂的销售出现了困难。为此，凌安科技在努力降低减水剂生产所带来的成本、提升产品质量、增强产品竞争力的同时，积极做好产品转型工作，寻求一些发展前途好、能充分的利用现有装置的新产品新项目，通过产品的多元化来提升公司整体抗风险能力。

  随着社会进步和经济发展，人民生活水平明显提高，居民的健康消费逐年攀升，对营养保健食品的需求旺盛，近年来中国保健食品市场规模呈持续增长态势，特别是慢慢的变多的消费者开始深刻意识到健康的重要性，大大加快了保健食品行业的发展。

  保健食品行业整体发展的新趋势：一是人口老龄化，消费基数增大，需求欲望提升，为保健食品行业带来非常大的市场空间。二是中国80、90后将带来健康、有机和保健食品的快速普及。新生代消费者群体的崛起叠加消费观念转型将有效扩容保健食品市场的整体需求。三是保健食品品类不断丰富，销售渠道更加多样。随着保健食品渗透率和人均消费量的提升，将促进保健品细分品类加快增长；销售渠道逐步向非直销的药店、商超、专卖店延伸，近几年，随着消费者结构和习惯的变化，“直播带货”等电商渠道加快速度进行发展，让保健产品走进更多消费者的视线。未来，保健食品的销售经营渠道将更多样，同时融合互联网+的新业态逐步呈现。四是大健康政策利好保健食品产业高质量发展。《“健康中国 2030”纲要》强调，推进健康中国建设，要坚持预防为主，强化早诊断、早治疗、早康复。保健食品对居民健康发挥着预防和保健等非消极作用，符合大健康的理念。五是趋严的监管政策为保健食品行业保驾护航。近年来，保健食品乱象频发，监管部门高度关注。日益趋严的监管环境将推动行业优胜劣汰，有效净化保健食品市场，提高花了钱的人保健食品需求意愿，有利于行业的长期健康发展。

  子公司永安康健主要是做功能食品、保健食品、特殊膳食食品的研发、生产和销售，以及营养与健康干预产品定制服务。永安康健以全球化的视野和格局，建立以牛磺酸为核心的健康产业链，专注于功能食品、保健食品、特殊膳食食品的研发与生产。现有产品最重要的包含易加能系列新产品和膳食营养补充剂定制服务。

  公司产品主要原材料环氧乙烷价格波动受供需端及原料端等多种因素影响，报告期内，价格全年在低位震荡。与上一报告期相比，生产的基本工艺和配比基本没变，价格未出现重大变化。

  2023年以来，环氧乙烷市场持续低迷，价格不断走弱，由于自行生产不经济，公司环氧乙烷装置基本处于停产状态，生产牛磺酸所需的主要的组成原材料环氧乙烷全部外购。报告期内，环氧乙烷装置产生停工损失36,188,045.08元，占归属上市公司股东净利润的比例为293.91%。公司将依据市场行情合理的安排环氧乙烷装置复产时间。

  2023年，由于化工行业不景气影响，齐安氢能源主要营业产品长期处在亏损状态，基于成本考虑和设备状况，10月份开始做停产检修。报告期内，齐安氢能源产生停工损失10,463,278.53元，占归属上市公司股东净利润的比例为84.98%。公司将依据市场行情合理的安排复产时间。

  永安药业《危险化学品登记证》有效期至2024年9月18日，公司将积极开展相关工作，于2024年6月20日开始申请办理危险化学品登记证，保证公司在规定时间内完成证件续期。

  《安全生产标准化》证书有效期至2024年9月22日止，凌安科技已经准备申报工作，各项申报文件即将完成。

  公司在牛磺酸行业深耕多年，已成为全世界最大的牛磺酸生产基地，占50%左右的市场占有率，现已具备牛磺酸生产能力5.8万吨/年。为进一步巩固牛磺酸行业地位，并结合牛磺酸的市场需求，2021年年底，企业决定再次扩产，建造一条年产4万吨牛磺酸的自动化生产线。目前，该项目正处于施工建设收尾阶段，公司将严格按照有关要求扎实做好项目实施，积极地推进项目建设，确保项目顺利完成。项目建成投产后，公司将具备年产近10万吨牛磺酸生产能力，规模优势将更加突显。

  公司持续加大牛磺酸研发投入和技术升级，同时以公司省级企业技术中心为平台，重点着力于医药化工行业共性、关键性、前瞻性技术开发为重点，开发和掌握一批对企业经济发展具有战略影响的关键技术及新产品，实现产业的转型升级。知识产权工作持续推进，报告期内，获授11项专利，其中2项中国发明专利“一种制备牛磺酸的方法”“一种牛磺酸母液回收利用的方法”，2项中国实用新型专利“一种牛磺酸结晶釜搅拌装置”“一种生产牛磺酸的氨解装置”，3项美国发明专利“一种牛磺酸母液除杂回收的方法和除杂回收系统”“一种制备高纯度牛磺酸和盐的方法和系统”“一种制备牛磺酸的方法”，1项欧州发明专利“一种牛磺酸母液除杂回收的方法和除杂回收系统”，3项印尼发明专利 “一种全回收处理牛磺酸母液的方法和生产系统”“一种制备高纯度牛磺酸和盐的方法和系统”“一种牛磺酸母液除杂回收的方法和除杂回收系统”。

  控股子公司凌安科技以专业板块、不同应用领域开发为科技发展趋势，形成了独特的从信息收集、分子结构设计、小试、中试、产业化到市场应用的完整研发体系。凌安科技设有独立科研中心，与国内外行业专家保持紧密的合作，现累计获得专利28项，其中：报告期内获得实用新型专利8项“一种减水剂存储罐”“一种聚羧酸系高性能减水剂干粉制备集料装置”“一种减水剂混合装置的定量加料机构”“一种减水剂包装用均匀分装机构”“一种聚醚单体聚羧酸减水剂生产用封闭式催化剂聚合罐”“一种减水剂反应浓度检测装置”“方便取样的聚醚大单体反应釜”“减水剂加工反应釜”。

  子公司永安康健报告期内持续加强膳食营养补充剂定制服务业务，在功能营养食品、保健食品、特殊膳食食品方面设计开发并转化新产品220余个；知识产权方面，获批2项国产保健食品注册证书《尚美萃阿胶当归枸杞胶囊》《易加能人参马鹿茸灵芝片》，新增申报1项发明专利“一种调节肠道菌群的植物多糖组合物及其制备方法和应用”。质量体系方面，完成公司保健食品、特殊膳食食品、普通食品三大类食品安全全球标准 BRC体系、ISO 9001质量管理体系、ISO 22000食品安全管理体系现场检查和年度审核。

  公司成立以来一直注重牛磺酸品牌的培育及推广，树立了将“楚牛”牌商标打造成过硬的民族品牌并全力推向国际市场的目标。经过多年的努力，公司“楚牛”牌商标已在国内外享有很高的知名度及美誉度。面对牛磺酸市场需求一直增长，品牌优势让公司具备了较强的市场竞争力。公司通过逐步的提升产品质量及服务来增强客户的满意度及认可度，提升品牌价值。老客户自身业务的不断发展带动了对公司产品需求的持续增量；公司大力开拓新市场，挖掘潜在客户，凭借公司品牌影响力，越来越多的新客户与公司达成了合作。

  2023年，国际形势变织，地缘政治冲突加剧，保护主义、单边主义上升，全球经济和贸易增长乏力。国内经济稳中向好，但仍面临经济恢复基础不牢，有效需求不足，社会预期偏弱等挑战。面对复杂严峻的外界环境和市场形势，公司承压前行，攻坚克难，围绕高质量发展目标，从稳经营、强创新、提质量、保安全上下功夫，扎实开展各项业务。

  2023年，全球通胀水平依然较高，市场疲软，下游客户去库存进展缓慢。新的生产厂家进入，行业内竞争加剧，牛磺酸价格出现大幅下滑，与上年相比降幅超过 30%。为应对这一不利局面，公司对内加强成本管理，一是通过新项目建设来解决原生产线中的瓶颈并进行技术升级,从而达到节能降耗、提高收率的目的，二是通过整治生产过程中的“跑、冒、滴、漏”现象，进一步树立干部员工的忧患意识和成本观念。报告期内，公司牛磺酸产量 4.47万吨，较上年增长18.09%，生产成本尤其是能耗下降明显，牛磺酸收率进一步提升。对外采取“稳订单、拓市场”策略，加大营销力度。报告期内，公司销售团队积极行动，深入走访关键客户，了解客户需求，持续跟踪服务，以稳住现有客户，同时积极参加国内外产品展销会，探寻新市场，挖掘新客户。通过销售团队的努力，2023年公司牛磺酸销量约为 4.27万吨，较上年增长10.97%，在牛磺酸价格大幅下滑的情况下，保住了合理的利润空间，为公司可持续发展奠定基础。

  研发创新作为企业发展的核心动力，一直受到公司重点关注和持续投入。面对不断变化的市场环境，公司始终坚持对研发的投入，持续推进工艺技术的迭代升级、产品的创新改良及新产品的研发工作，力求在效率与质量上实现双重提升，进一步增强公司核心竞争力。报告期内，公司研发团队持续进行自主研发和技术攻关，在稳步推进牛磺酸、减水剂、保健食品等产品做优做强的同时，不断开发适用市场需求的新产品。针对控股子公司凌安科技因国家基建行业调整、其主要产品减水剂需求不足、企业未来发展面临挑战这一严峻形势，公司研发部门适时开发新产品-水肌酸，并助其尽快上马，早日实现转型；为了提高现有牛磺酸产能的使用效率，公司研发部门积极开发牛磺酸相关产品并推向市场，努力实现产品多元化，为企业发展增强后劲。

  公司非常注重产品质量管理，视质量为公司在市场竞争中立足的基石。为保障整个生产和产品质量的稳定性和合规性，公司建立了严格的质量管理体系和控制流程，从原材料的采购、产品的制造、成品的检验，到销售服务等多个环节进行监督、管理，确保产品生产流程和质量处于全面受控状态。报告期内，公司依托现有的质量管理体系，实施严格的产品质量检验和考核工作，在配合客户审计以及相关监管部门监督检查的过程中，积极吸收有利于质量提升的方法，并组织相关部门进行整改，以此推动质量工作的持续改进，确保产品符合质量标准,客户满意度明显提升。2023年，母公司牛磺酸通过了SGS的BRCGS认证，并保持了A+级的审核评级，子公司永安康健完成了ISO 9001和ISO 22000的监督复审工作。

  在化工企业日益严峻的安全形势下，公司严格执行安全规章制度，维护公司稳定运行。报告期内，公司根据最新标准和要求完善了安全生产管理体系，并加强了对安全规章的执行力度。公司营造了全员参与安全管理的氛围，于年初将安全生产总体目标进行细化和分解，落实责任到每个部门、车间、班组和岗位，确保安全生产工作的全面开展。公司重视员工的安全培训，定期举办多样化培训和演练，并通过考核提升员工安全意识。为有效降低风险，公司加大了风险评估和隐患排查的力度，建立了风险清单及风险管控目录，并实施了隐患的闭环管理。针对特殊作业和检维修作业，公司加强了相关操作及现场监护培训，确保作业现场符合安全生产要求，事后对突出问题进行专项整治、考核和总结。公司全年安全生产形势总体平稳，全年无安全事故，未发生人员重伤及以上事故。

  公司一直立足于牛磺酸主业，成为全球牛磺酸细分行业里最具竞争力的龙头企业。公司将持续扩大这种优势，一方面积极开拓市场，充分发挥产能优势，进一步提升牛磺酸的销量和市场份额；另一方面通过工艺改造和技术创新，提升产品质量，降低生产成本，提升市场占有率，确保公司核心产品保持较强的市场竞争力。

  同时，公司多头并进，寻求多元发展。永安康健在保健食品行业多年耕耘逐渐进入收获期，将在大力发展膳食营养补充剂定制业务的同时，逐步培育自有品牌产品；子公司凌安科技在保证减水剂生产的前提下，做好新产品开发及业务转型；子公司齐安氢能源将以制氢业务为重点，与液氨、甲酸钠、二甲酸钾等产品整体联动，降低生产所带来的成本，实现经济效益。公司转型发展的步伐不断向前迈进，目前，公司自有资金充足，将持续关注及把握市场并购机会，积极寻求转型发展之路。

  1、加大牛磺酸生产和销售，确保基本盘稳定，通过牛磺酸4万吨扩产项目建设整合目前牛磺酸生产配置，填平补齐，节能降耗，提升生产效率，降低生产成本；持续加强牛磺酸的研发投入，保持工艺领先、技术领先、质量领先；积极申报发明专利，加强知识产权保护，积极做好美国专利官司的应诉工作；进一步挖掘及开拓市场，提高产能利用率，提升市场占有率，巩固行业领先地位；积极开发牛磺酸相关产品并推向市场，努力实现产品多元化，为公司发展增强后劲；

  2、永安康健继续深耕大健康产业，努力推进自有产品“易加能”系列品牌建设，从运动营养品、液体功能饮品二个维度发力，着力培育优势代工产品，发挥以牛磺酸为核心的运动营养品制造特色，将膳食营养补充剂定制业务做大做强；

  3、凌安科技将积极参加高铁、高速公路减水剂项目的招投标工作、加大对地方混泥土搅拌站的营销和合作力度，提高减水剂产量，降低生产成本，提升经济效益；同时做好产品转型工作，寻求一些发展前景好、能充分利用现有装置的新产品新项目，进行研发攻关，尽快投入生产，通过产品的多元化来提高企业整体抗风险能力；

  4、齐安氢能源将加快制氢项目生产线投产运营，发挥与液氨、甲酸钠、二甲酸钾等产品联动效应，降低生产成本，提高销售收入，尽快扭亏为盈；

  5、持续提高公司安全环保管理水平，根据安全环保要求，不断完善符合公司实际的安全管理标准化体系，严守公司生命线。

  1、安全环保风险。公司目前有重大危险源5处，涉及重点监管的化工工艺3种，有多种易燃易爆、有毒、有腐蚀性的物质，公司存在有火灾、爆炸、中毒、化学灼伤、危险化学品泄漏等风险。公司严格落实法律法规相关要求，重大危险源包保责任情况落实良好，重大危险源运行良好；重点监管化工工艺人员均培训合格，持证上岗，重点监管化工工艺运行平稳；公司危险化学品储存依法合规，无超量超品种储存情况。公司重大危险源及重点监管化工工艺均采用DCS自动化控制，设置有联锁报警、紧急切断系统，储存罐区设置有视频监控系统，保障生产和员工安全。

  2、经营风险。近几年公司固定资产投入较大、持续对外投资、以及不断改善员工福利待遇，固定成本逐步增长，经营风险加大。牛磺酸市场之间的竞争激烈，国外经济复苏态势仍不稳固，国际经贸关系的复杂性和不确定性上升，可能对扩大销售的策略带来不确定性。对外经贸关系复杂，基础化工原料和包装材料价格不断上涨，如果成本上升无法有效传递至下游，将对经营造成较大困难。环氧乙烷价格波动较快，特别是与其上游原料和下游产品价格波动不同步，很容易导致经营亏损。2024年3月，牛磺酸相关专利在美国再次被提起上诉，如果败诉，公司牛磺酸产品在美国的销售将受一定的影响，以及有几率存在诉讼中提出的相关赔偿等风险。公司将逐步加强生产和工艺管理，强化成本优势；进一步研判市场走势，灵活调整供销策略，降低经营风险；积极申报发明专利，加强知识产权保护，针对美国诉讼，公司已聘请美国律师积极应诉。

  3、汇率风险。全球流动性泛滥，公司大部分收入以美元结算，美元兑人民币汇率双向波动幅度较大，不利于管理结汇时点，有可能发生较大汇兑损失的风险。

  4、管理风险。公司业务涉足的领域和规模逐步扩大，安全生产责任较重，要求管理团队适应变化后的管理模式、管理理念以及生产营销模式等，需要公司处理好发展过程中的管理及人才培育问题。若公司不能较好的处理以上问题，可能制约公司进一步的发展。

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